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DIA337.05+3.34 1.00%
IXIC13,002.06+222.14 1.74%

药明康德(603259)2022中报点评:化学业务延续亮眼表现 Q2业绩持续高速增长

药明康德(603259)2022中报点评:化学业务延续亮眼表现 Q2业绩持续高速增长

格隆汇 · 07/27/2022 12:00
  投资要点
  近期,药明康德发布2022 年中报,2022H1 实现营业收入177.56 亿元,同比增长68.52%,实现归母净利润46.36 亿元,同比增长73.29%;实现扣非归母净利润38.50 亿元,同比增长约81.00%。
  盈利预测:公司作为国内CRO 领军企业,全产业链、客户资源、质量效率等优势明显。短期来看,基于新冠小分子药物订单增量,预计公司2022年收入和利润将实现显著加速增长。展望未来,WuXi Chemistry 等业务收入预计均将保持稳定较快增长,同时公司积极发展潜力业务,DDSU、WuXitesting、WuXi ATU 等业务均将成为重要的增长点,为公司未来业绩增长提供弹性。我们更新盈利预测, 我们预计2022-2024 年EPS 分别为2.90/3.35/4.43 元,2022 年7 月27 日股价对应PE 分别为33.2X、28.8X、21.7X,维持“买入”评级。
  风险提示:业绩不及预期风险;新订单获取不及预期风险;投资收益波动风险.