SPX4,120.39-19.67 -0.48%
DIA328.22-0.20 -0.06%
IXIC12,463.25-181.21 -1.43%

美国债市:美联储公布利率决议后公债价格反弹

美国债市:美联储公布利率决议后公债价格反弹

Reuters · 07/27/2022 17:23
美国债市:美联储公布利率决议后公债价格反弹

- 美国公债收益率周三走低,价格反弹,此前美国联邦储备理事会(FED/美联储)将利率提高75个基点,收紧货币政策以努力遏制通胀,同时试图引领美国经济远离硬着陆。


此次加息幅度符合普遍预期,将联邦基金利率目标区间提高到2.25%-2.5%。3月该利率还为零,此后大幅上调,因美联储正在与40年来的最高通胀作斗争。


Natixis Investment Managers Solutions首席投资组合策略师Jack Janasiewicz表示,由于市场希望美联储在年底前完成加息,加息步伐放缓的希望刺激纳斯达克指数大涨4%以上。


从两年期/10年期公债US2US10=RR收益率曲线倒置可以看出,债券市场一直在消化经济放缓(即便不是经济衰退)。整个月短债收益率一直都高于长债收益率,但在美联储决定发布之后,倒置幅度缩小至负20.5个基点。


两年期公债收益率US2YT=RR逆转走势,下跌5.5个基点,至2.988%,10年期公债收益率US10YT=RR下跌0.2个基点,至2.785%。短债收益率通常比长债收益率要低。


Rockefeller Global Family Office首席投资官Jimmy Chang表示,乌克兰战争、北溪一号天然气管道供应减少导致的能源紧缩、加密货币的泡沫内爆以及红火的美国房地产市场出现见顶的迹象,都是经济扩张结束的信号。


“我确实非常相信两年/10年期公债收益率曲线传递的信号,每一个周期当我们看到这段曲线倒置的时候,你都会听到多头争论说这次不一样,”Chang在美联储决定前说。


“当然,当我们最终以衰退收场时,我们回过头来说,‘啊哈,它还是准的!’”Chang补充道。


收益率曲线的另一部分也受到密切关注,如果出现倒置,可能也预示经济衰退,三个月期国库券/10年期公债收益率差US3MUS10Y=TWEB脱离了预示着即将出现经济衰退的水平。


该收益率差收窄至36.3个基点,7月1日曾达到118.51个基点。在美联储政策决定宣布之前,一度收窄至25个基点。


30年期公债收益率US30YT=RR上升5.8个基点,至3.066%。


五年期美国通膨保值债券(TIPS)的损益平衡收益率US5YTIP=RR尾盘为2.679%。


10年期TIPS的损益平衡收益率US10YTIP=RR尾盘报2.444%,表明市场认为未来十年的通胀年率平均为2.4%左右。


美元五年远期通胀挂钩掉期利率USIL5YF5Y=R尾盘报2.438%。由于美联储的量化宽松政策可能造成扭曲,一些人认为这是衡量通胀预期的一个更好的指标。


-----------------------2010 GMT-------------------------


价格 收益率% 变动

两年期公债US2YT=RR 100-6/256 2.9878 -0.055

五年期公债US5YT=RR 99-150/256 2.8395 -0.039

10年期公债US10YT=RR 100-196/256 2.7849 -0.002

30年期公债US30YT=RR 96-72/256 3.0661 0.058(完)

****如欲参考原文报导,请点选即可撷取浏览****

****查阅相关新闻或页面,请点选下列代码连结****


美国现货公债 US/NCN 美国指标公债报价 0#USBMK=

英国公债市场 GB/CN 欧元区公债市场 GVD/EURCN

日本公债市场 JP/CN 中国债市 CN/CN

台湾债市 TW/CN 欧元区指标公债报价 0#EUBMK=

利率或央行相关报导INT|CEN-CMN


(编译 李军;审校 高思佳)

((jun.li@thomsonreuters.com; 1-416-941-8049; Reuters Messaging: jun.li.thomsonreuters.com@reuters.))