SPX3,831.39+6.06 0.16%
DIA309.71-1.14 -0.37%
IXIC11,322.24+194.39 1.75%

離岸人民幣:CNH同業拆息利率多數反彈,HKMA日間回購協議流動性調用過半

reuters.com · 06/12/2022 23:30
離岸人民幣:CNH同業拆息利率多數反彈,HKMA日間回購協議流動性調用過半

- 衡量離岸人民幣流動性的關鍵指標--離岸人民幣香港銀行同業拆息(CNH HIBOR)周一顯示:主要期限利率多數反彈;其中隔夜HICNHONDF=大漲70個基點至2.39433%,創5月31日以來新高。另外香港金管局(HKMA)100億元人民幣的日間回購協議流動性已被調用過半。


一周期的HIBORHICNH1WDF=漲39個基點至2.41050%,觸及16日以來高位;兩周期HIBORHICNH2WDF=升40個基點至2.42800%,至5月23日以來高點;一年期HIBORHICNH1YDF=小漲至3.28870%,創5月11日以來新高。



隔夜拆息利率正常大多在1-2%左右,如發生流動性緊張,拆息利率可能出現脈沖飆升狀況。不過香港金管局有回購協議流動性安排,因此不會出現長時間的緊張狀況。


根據EIKON終端,截止本地時間11:00,有52.7億元的日間回購協議流動性(100億額度)已被調用,另外金管局指定的一級流動性提供行也提供了20億元的流動性(180億額度);同時金管局提供的隔夜回購協議流動性100億額度則未被動用。


根據金管局介紹,日間回購協議流動性利率是以最近三次財資公會公布的隔夜CNH同業拆息HICNHONDF=的平均數定價,按當日使用的有關流動資金的實際時間按分鐘計算利息;而一級流動性提供行提供的流動性則是根據市場運作原則進行定價。隔夜的回購流動性利率則是以前述日間利率加50個基點,最少0.5%。



另外,由於離岸人民幣並沒有真正的貨幣市場,機構主要通過掉期市場來獲得資金,通常隔夜掉期點隱含利率就是貨幣市場的利率,一般隔夜掉期隱含利率應該在1-2%之間。


EIKON終端並顯示,離岸人民幣隔夜掉期隱含利率CNHONID=R最新報2.092%,最高觸及5.548%,上日收在1.248%;一周期的掉期隱含利率CNHSWID=R報1.978%,上日收在1.854%;一年期的掉期隱含利率CNH1YID=R則最新報2.915%。


離岸CNH一年掉期CNH1Y=最新報-70點,較上日跌137點,和在岸一年期美元/人民幣掉期CNY1Y=CFXS點差為208點。


本地時間11:22,離岸人民幣兌美元即期CNH=D3跌0.33%至6.7553元,上一交易日收報6.733元。在岸人民幣即期CNY=CFXS最新報6.7374元,上日則收報在6.6927元;目前兩地價差為179點。FRX/CN(完)


相關報導:

--路透測算的人民幣匯率CFETS指數創逾一個月新高,年內仍跌0.84% nL4T2Y00AW

--外匯交易中心人民幣匯率指數上周均上行,CFETS指數漲至101.24nL4T2Y0054


(發稿 張金棟;審校 楊淑禎)

((Jindong.Zhang@tr.com; +86 21 20830168; Reuters Messaging: Jindong.Zhang.thomsonreuters.com@thomsonreuters.net))