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海通国际:首予汇量科技(01860)“优于大市”评级 目标价8.32港元

海通国际:首予汇量科技(01860)“优于大市”评级 目标价8.32港元

智通财经 · 06/12/2022 23:29

智通财经APP获悉,海通国际发布研究报告称,首予汇量科技(01860)“优于大市”评级,目标价8.32港元,第三方广告平台已拥有较大的领先优势,SaaS战略进展良好,云与AI业务前景广阔,未来或进一步打开市场空间。

报告中称,公司作为全球性技术平台,致力于推动数字时代的全球商业增长,核心业务Mintegral平台是全球领先的第三方广告技术平台。随着流量红利逐渐消失,出海成为潮流,根据亚马逊云科技,计划出海的企业中,中小企业占65%,这些中小企业相比头部企业缺乏在全球快速推广产品的实力,因此急需一站式的营销和变现平台,这恰是公司的强项,2017-21年营收CAGR达24.62%。

该行表示,2019年公司就提出了“SaaS工具生态”战略;2021年4月,公告拟收购行业领先的移动广告效果监测和数据分析平台热云数据;2021年9月,联合热云数据正式发布了一站式智能营销解决方案“热力引擎”,同时还引进了前阿里巴巴展示广告技术、AI算法平台负责人朱小强,为加速切入ToBSaaS赛道提供了强大助力。展望未来,公司将继续通过自主研发+战略收购,继续打造SaaS工具生态,长期看,SaaS工具矩阵的搭建所形成的战略飞轮将推动业务的增长并增强竞争优势,该行认为目前公司已经正式切入了toB SaaS赛道,未来随着持续发力,有望成为全新的增长极。

报告提到,根据Flexera《2022云计算现状报告》,59%的受访者计划在2022年将重点放在优化用云成本上,可以说行业痛点与用云成本息息相关。在这一背景下,公司推出了SpotMax这一云成本优化综合解决方案,其拥有两大功能:1)帮助企业云平台算力按需伸缩、动态匹配;2)自动选择性价比最高的Spot实例资源,确保稳定的同时极大降低成本。公司的MaxCloud也能提升云效与人效,进一步降低用云成本。而在AI业务方面,EnginePlus则目标成为中国版AI加持的Databricks,跨越数据爆发式增长到智能处理之间的鸿沟,构建新一代的基建体系,助力客户数字化转型、智能化升级。该行认为,公司的云产品能够有效解决行业痛点,AI产品则符合当今智能化潮流,云与AI业务未来需求有望持续释放。