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加息无用?美国通胀又“爆表”,美国5月CPI同比上升8.6%,续刷40年新高

加息无用?美国通胀又“爆表”,美国5月CPI同比上升8.6%,续刷40年新高

格隆汇 · 06/10/2022 08:47

6月10日,美国劳工统计局公布数据显示,美国CPI同比上涨8.6%,创1981年12月以来新高,并高于上月增幅及预期的8.3%;CPI环比增长1%,高于预期的0.7%和上月的0.3%。

核心CPI同比上涨6%,较上月的6.2%有所回落,但高于预期的5.9%;核心CPI环比增长0.6%,与上月增幅持平,但高于预期的0.5%。


能源和食品继续推高通胀


飙升的食品、天然气和能源价格都促成了这一增长,燃料油在过去一年中上涨了 106.7%。

具体来看,CPI的分项中,住房、汽油和食品是最大的贡献者。在4月份下降后,能源指数环比上涨3.9%,使年度涨幅达到 34.6%。在该类别中,燃料油月度上涨 16.9%,将 12 个月的涨幅推高至 106.7%。

占 CPI 权重约三分之一的住房成本当月上涨 0.6%,为 2004 年 3 月以来最快的一个月涨幅。

5月份食品指数上涨1.2%,同比增长 10.1%。家庭食品指数上涨1.4%。

5月份,核心CPI上涨0.6%,与4月份的增幅相同。 最大的贡献项目是住房,机票,二手车和卡车以及新车的指数。

能源指数比去年上涨了34.6%,是自2005年9月以来最大的涨幅。食品指数同比上升10.1%,这是自1981年3月结束以来首次上涨10%或更多。其中肉类,家禽,鱼类和鸡蛋的指数增幅最大,鸡蛋指数上涨32.2%。乳制品及相关产品指数上涨2.9%,为2007年7月以来最大月度增幅。


“股债”双杀上演,美元走强


美国5月份CPI超预期后,削弱了通胀可能已经见顶的希望,引发了市场对可能出现衰退的担忧。美国3大股指期货跳水,直接发稿,三大指数跌幅进一步扩大,纳指期货跌超2%。道指期货、标普500指数期货分别跌约1.5%和1.8%。

美债方面,由于对美联储加息的敏感性较高,短期利率波动较大。美国两年期利率跳升超过 8 个基点至 2.9% 以上。

 10 年期美国国债收益率回吐之前的涨幅,最新交易价格约为 3.03%。

市场预计美联储或会加大控制通胀的力度,美元指数应声走强,截至发稿,美元指数报103.9点。

Bankrate 首席金融分析师格雷格·麦克布莱德 (Greg McBride) 说: “任何希望美联储在 6 月和 7 月会议后放宽加息步伐的希望现在似乎都遥遥无期。通货膨胀继续抬头,改善的希望再次破灭。”

全球宏观经济研究公司 MI2 Partners 的总裁朱利安布里根说:“显然,这份报告中没有什么是好的。这没有任何东西可以给美联储带来任何欢呼……我很难看到美联储如何退缩。”

此前美联储已经于 3 月开始加息,并于 5 月实施了 22 年来最大的加息 50 个基点,目前利率已经上升了 75 个基点。最新联邦公开市场委员会的会议纪要指出未来将进一步大幅加息。不过从最新的5月CPI数据来看,4月放缓的通胀增速在5月又重新抬头,是不是意味着美联储的加息幅度还不够大,所以才摁不住通胀的涨势?


拜登和鲍威尔坐不住了


通货膨胀一直是美国总统乔拜登的政治难题。按照白宫之前的说法,通货膨胀的居高不下要归咎于与疫情导致的供应链问题、以及俄乌冲突。

拜登表示,他将推动进一步改善供应链,并继续努力降低预算赤字。然而,他和财政部长耶伦都强调,降低通胀的大部分责任属于美联储。

在5月31日,拜登称,美联储将使用其政策工具应对物价高涨问题。他表示,会尊重美联储,不会干预他们的工作。