SPX3,825.33+39.95 1.06%
DIA310.85+3.03 0.98%
IXIC11,127.85+99.11 0.90%

《圖表新聞》為應對通脹飆升,全球央行掀起加息潮

《圖表新聞》為應對通脹飆升,全球央行掀起加息潮

reuters.com · 06/09/2022 22:11
《圖表新聞》為應對通脹飆升,全球央行掀起加息潮

- 全球各大央行正競相撤回疫情後的刺激措施,加快加息步伐,以應對飆升的通脹。


繼美國、加拿大和新西蘭之後,澳洲央行周二宣布升息50個基點,成為最新一個出人意料地展現“鷹姿”的央行。


而更為謹慎的歐洲央行周四宣布將結束一項長期的刺激計劃,並暗示後續會有一系列加息。 nL6T2XW09Z


以下為決策者們在撤出疫情時期推出的刺激舉措過程中的立場,按鷹派程度排列。


圖:主要發達國家已開始加息,圖表中列出最近一次加息時間、加息幅度、目前利率水平以及此輪加息周期中已加息次數



1)挪威


挪威央行是去年啟動加息周期的大型發達經濟體,自去年9月以來已三次加息。預計該央行將於6月23日再次上調目前為0.75%的利率,並計劃在2023年底前再加息七次。

圖:主要國家央行大多都在加息,預計挪威6月將再次加息



2)新西蘭


新西蘭央行也是世界上最鷹派的央行之一,在5月25日將官方隔夜拆款利率提高50個基點至2.0%,達到2016年以來最高水平。這是其連續第五次加息。


預計該央行未來一年利率將提高一倍至4%,並保持在這一水平直到2024年。新西蘭在截至第一季通脹年率創30年高點6.9%,而目標是1-3%。


圖:新西蘭央行自去年10月以來已加息五次



3)加拿大


加拿大央行在6月1日連續第二次加息50個基點至1.5%,並表示在必要時將“採取更有力的行動”。 nL1T2XO0XC


由於4月通脹率為6.8%,總裁麥克勒姆並未排除加息75個基點或更大幅度以抑制通脹的可能性。他還表示,如果需要,政策利率可能會在一段時間內高於2%-3%的中性區間。


加拿大央行副總裁博德里對通脹率“急劇上升”發出警告,市場預期該央行7月將史無前例地連續第三次加息50個基點。

4)英國


自12月以來,英國央行已經加息四次,包括上月25個基點的加息。其指標利率已升至1%,為2009年以來的最高水平。


預計6月16日將再次加息,市場認為到2022年年底利率將超過2%。但英國經濟前景惡化使一些決策者持謹慎立場。


圖:英國通脹率觸及40年高位9%



5)美國


美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將在6月、7月甚至更長時間內維持50個基點的加息節奏,因為即便通脹率和借款成本高企,就業數據並沒有顯示出美國經濟疲弱的跡象。


預計關鍵的聯邦基金利率預計將在6月15日升至1.25%-1.50%,市場預計到年底將升至2.75%-3%。


美聯儲也在縮減疫情期間積累的9萬億美元的資產。


圖:央行資產負債表開始緩慢收縮

紅色區域代表美聯儲、歐洲央行、日本央行、英國央行資產負債表之和

綠色柱狀圖為四大央行資產負債表規模月度變化

單位:萬億美元



6)澳洲


隨著經濟迅速復甦、通脹率達到20年來高點5.1%,澳洲央行在6月6日意外加息50個基點。這是澳洲央行連續第二次加息,此前數月央行一直堅持政策緊縮還很遙遠。


貨幣市場現在預期7月份可能將再度加息50個基點,預計到8月利率將從目前的0.85%升至1.5%。



7)瑞典


作為通脹之戰的後來者,瑞典央行在4月加息25個基點至0.25%。由於通脹率為6.4%,遠高於2%的目標水平,瑞典央行現在可能會傾向於採取更大力度的舉措。


瑞典央行2月份曾表示2024年之前不會加息,但現在預計今年還會加息兩到三次。



8)歐元區


通脹率升至創紀錄的8.1%高位,使鴿派的歐洲央行變成了鷹派。


該央行在周四表示,將在7月1日結束購債,當月晚些時候將加息25個基點,並將在9月再次加息。上次加息是在2011年。


市場價格顯示今年年底前歐洲央行將加息143個基點,而在歐洲央行發表聲明前為138個基點,這意味著關鍵的負0.50%存款利率將很快走出負值區域。


圖:歐元區通脹率處於紀錄高位

紅色虛線為歐洲央行通脹目標

黃線為整體通脹率

藍線為“五年、五年遠期”損益平衡通脹率(右軸)



9)瑞士


瑞士央行正面臨著提高其負0.75%利率的壓力,這是全球最低利率。通脹率正逼近14年高點,達到2.9%;而且自2月以來,通脹率已經超出了瑞士央行0%-2%的目標範圍。


瑞士央行官員堅持認為,通脹激增是暫時的。但央行理事麥席勒(Andrea Maechler)認為,如果通脹率仍然居高不下,央行將“毫不猶豫地”收緊政策,這使6月16日的央行會議成為關注焦點。



10)日本


現在只剩下日本央行還在堅持鴿派立場。


日本央行總裁黑田東彥表示,首要任務是支持經濟,強調堅定不移地致力於維持“強有力的”貨幣刺激措施。


日本4月份的核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升2.1%,七年來首次超過日本央行2%的目標。儘管如此,日本央行官員一再強調,這種成本推動的通脹將被證明是暫時的,不會促使貨幣政策收緊。


圖:日本央行資產負債表與核心通脹率

橙色區域為日本央行資產規模(單位:萬億日圓)

綠線為除新鮮食品外的通脹率(%)

(完)


****如欲參考原文報導,請點選nL1N2XQ1GA即可擷取瀏覽****


(編譯 李爽/王燦;審校 杜明霞/徐文焰)

((can.wang@thomsonreuters.com; 86-10-56692078;))


Rate hike checklisthttps://tmsnrt.rs/3NH5cFT

Most major central banks are hiking interest rateshttps://tmsnrt.rs/3tiJwrs

New Zealand among the most aggressive central bankshttps://tmsnrt.rs/3aDAjDn

UK inflation is at a 40-year highhttps://tmsnrt.rs/3axKIkb

Central bank balance sheets are starting to shrink -- slowlyhttps://tmsnrt.rs/3NWORwd

Euro zone inflation is at record highshttps://tmsnrt.rs/3NZ4ZgG

SNB and CHF interventionhttps://tmsnrt.rs/3KP0eEM

BOJ and JP CPIhttps://tmsnrt.rs/3xlfhlT