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智通港股解盘 | 航运大跌消费受挫 地产有望接力

智通港股解盘 | 航运大跌消费受挫 地产有望接力

智通财经 · 06/09/2022 08:30

【解剖大盘】

恒指在半年线这个位置受阻,出现调整很正常,本来就是一个比较大的阻力位。

6月9日,海关总署发布数据显示,5月份我国进出口同比增长9.6%;前5个月进出口同比增长8.3%,外贸结构持续优化。这个数据不错,昨日市场已经提前反映。

而市场的核心品种阿里巴巴(09988)、腾讯(00700)大幅高开也留下了隐患,必然会导致沽空的出现。高开走低影响了大盘。

而影响更大的是航运股的表现。从昨夜的欧洲市场、美国市场,到今日的亚太市场,全球航运股经历了全线暴跌。在本周二,知名数据分析网站Freightwaves就在一篇《美国进口需求正在断崖式下降》中就曾提到,尽管2022年前五个月入境美国的货物数量强劲,但进口需求不仅在走软,而且还在急剧下降—在过去几周内下降了36%。高位叠加消费需求的减弱就给了空头反击的机会。龙头中远海能(01138)跌超7个点。但仔细想想,在国际油价供需错乱之下,这种逻辑是比较勉强的。

另外,复工复产逻辑遭遇到了压力,北京朝阳6月9日下午起暂停娱乐场所营业,餐饮类直接受到打击,海伦司(09869)、九毛九(09922)、奈雪的茶(02150)集体调整,还有其他消费、旅游类。

市场持续发酵的依然是连续提到的教育板块,昨日提到的中教控股(00839)、新东方在线(01797)再度往上,其它品种也跟随上涨。短期来看,上涨幅度较大,需要筹码沉淀一下。另外,稳增长的地产类出现回暖的迹象,相关品种开始受到追捧。

昨日提到光大证券(06178)今天表现突出,估值偏低是其中原因,2022年5月26日1.27倍PB,处于历史分位数1.50%。另外就是破净。但今天板块并没有跟随上涨,可见是自身题材,预计炒的是重组合并,观察对应的光大银行是否会有合并动作。

【板块聚焦】

目前地产销售整体偏弱,但部分核心城市和优质企业已有边际改善迹象 从城市角度来看,跟踪的22个城市,虽然年初至今(W1-W22)成交量累计同比-39%,表明销售总体还在底部,但最近销售开始出现转好迹象、尤其是核心城市改善较为明显,最近4周(W19-W22)周均成交量较年初至今(W1-W22)周均成交量+2%,其中无锡+66%、青岛+52%、广州+32%、长春+18%、厦 门+16%、武汉+12%等;而从房企角度来看,当前行业销售总量数据仍然偏弱,5月TOP50房企销售额同 比-58%;但在政策催化下,分化趋势明显,风险企业下滑严重,而优质房企销售边际出现改善。

本轮周期结构走势也将不同以往,在总量稳而不强的推演下,供给充足的城市和房企的销售却将大幅改善,尤其前期积极拿地加杠杆的优质房企将会享受到量价齐升,集中度快速提升。作为稳增长的地产类有望发力,主要有绿城中国(03900)、万科(02202)、华润置地(01109)、碧桂园(02007)美的置业(03990)等。

【个股掘金】

万科企业(02202)地产复苏预期下积极回购

公司发布公告,于2022年6月9日该公司斥资人民币5715.3万元回购321.23万股A股,回购价格为每股人民币17.58-17.93元。

点评:花旗发表研报称,中央政治局会议对内房行业提出近五年来最清晰及正面立场,认为第二季是市场和政策的关键时期,尽管内房股价在4月初因政策放松而反弹、大部分负面因素已反映,预计在需求增加、信贷宽松和疫情稳定后,销售降幅最早会在7月收窄。另从上市房企近日发布的公告看,不少中型房企拿地热情有所恢复,拿地区域主要集中在率先恢复土拍的一二线城市。业内人士表示,随着销售端逐渐恢复,房企拿地节奏有望恢复正常,预计下半年房企拿地规模将稳步上升。万科公司主体长期信用等级为AAA,有望在地产复苏进程中受益。此次回购凸显了公司对价值的认可。

基石药业-B(02616)创新药艾伏尼布片开出首批处方业绩有预期

公司今日宣布,同类首创IDH1靶向药物拓舒沃(艾伏尼布片)已在中国医学科学院血液病医院、哈尔滨血液病肿瘤研究所、苏州大学附属第一医院等15家医院开具首批处方,并面向全国多个省市的39家院内和院外药房供药。拓舒沃(艾伏尼布片)系国内首个获批用于治疗IDH1易感突变的成人复发或难治性急性髓系白血病的创新药。

点评:伴随着人口老龄化,中国AML发病率呈逐年上升趋势,其中尤以老年和复发或难治性患者预后较差。在中国,每年约有7.53万白血病新发病例,其中AML患者的占比约为59%,而在这些患者中约6~10%携带IDH1突变。如果能顺利向全国推广,则对业绩产生较好预期。

中国海洋石油(00883)受益国际油价大涨

隔晚纽约期油每桶最高见123.18美元,收市升2.7美元或2.26%,每桶报122.11美元;伦敦布兰特期油最高曾见每桶124.4美元,是3月9日以来最高水平,收市升3.01美元或2.5%,每桶报123.58美元。

点评:摩通发研报指,商务部下发450万吨成品油临时出口配额,对国有油企中石油及中石化略为正面,如果按照第二季度的出口价格充分利用配额,两公司可以赚取额外35亿-37亿元的炼油利润。该行首选因此而受惠的亚洲油股为中海油。另外,全球大型石油公司:预计未来几月国际油价将达150美元,持续关注国际油价的变化。

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