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罕见!股票型ETF连续三周净申购超百亿

罕见!股票型ETF连续三周净申购超百亿

格隆汇 · 05/02/2022 02:19

2022年开年以来,市场急剧震荡。一季度全市场ETF产品价跌量减,然而四月以来,聪明资金却借道ETF踊跃进场抄底。

数据显示,股票型ETF已经连续三周净申购份额均超过百亿份,这是2018年以来首次出现这种情况。

1、价跌量减

春江水暖鸭先知,ETF可以说是权益市场中最敏感的产品之一。

一季度受A股持续下跌的拖累,全市场ETF产品多数下跌,规模也有所减少。

截至一季度末,全市场ETF基金总数为650只,较2021年末增加36只;合计管理规模10473.1亿元,环比减少796.5亿元。

一季度全市场共有19家基金公司发行39只ETF基金,新发数量仍维持高位,但合计募资规模仅为120.6亿元,环比下滑79.2%。

产品新发的冷淡局面不仅体现在新发产品募集结果不甚理想,还体现为产品发行失败情况的频繁发生。

2022年一季度,共有3只ETF基金宣告发行失败。除股市行情不振、发行市场冷淡等客观因素外,所处赛道竞争激烈、产品创新性不足也是导致基金发行失败的重要原因。

从业绩来看,除商品ETF外,一季度其余各类ETF基金平均收益均为负值。

股票ETF和QDII-ETF整体表现糟糕,全部标的的平均跌幅分别为-14.9%和-14.0%。宽基指数ETF和行业主题ETF跌幅较深,一季度分别下跌15.63%和16.08%。

2、疯狂扫货

相比起一季度的价跌量减,二季度ETF市场可谓是炙手可热。

即便一季度大多产品表现不佳、跌幅不小,但ETF对市场资金的吸引力却不敌,场外的“聪明钱”连续借股票ETF抄底进场。

其中沪深300ETF、上证50ETF、科创50ETF及创业板等宽基ETF成为资金踊跃抄底的对象,包括周期类ETF及芯片ETF在内的部分行业窄基指数也较受资金青睐。

根据数据显示,4月11日-4月15日这一周,股票型ETF获净申购123.2亿份;4月18日-4月22日,净申购份额同样超过百亿份,为120.52亿份;4月25日-4月29日,更多抄底资金涌入,股票型ETF获净申购145.58亿份。

2018年以来,ETF进入爆发式增长期,股票型ETF单周净申购份额超过百亿份共发生过14次,其中有3次发生在今年4月。

从资金流向来看,宽基类ETF颇受青睐。4月以来,共有12只股票型ETF净申购份额超10亿份。

其中,华夏上证科创板50ETF增量最大,达到36.24亿份,与之类似的是,其他科创类基金份额也实现了快速增长,比如易方达科创板50ETF也增长了15.95亿份。不过,这两只基金4月以来已双双跌逾11%。

除了科创类ETF,“稳增长”板块的行业主题类ETF也受到了资金的青睐,广发中证基建工程ETF、南方中证房地产ETF分别增长了21、17.7亿份。

多家基金公司表示,未来会兼顾稳增长和高景气两大主题投资,用均衡配置来应对市场波动。富国基金认为,在经济下行压力增大的背景下,更需要稳增长相关领域发力,而最直接的稳增长即地产和基建投资。

景顺长城基金进一步认为,随着市场持续调整,上证指数以及主要宽基指数的估值水平不断下降。从历史估值看,目前主要宽基指数都在中位数以下水平。

3、结语

ETF的申赎情况通常被视为投资风向标,资金整体流入股票ETF,代表资金对后市比较乐观,或判断市场风险释放后将迎来上涨。而宽基ETF主要为机构投资者持有,其申赎动向更能反映机构的态度。

根据过去10年数据统计发现:牛市中ETF份额变化不大、甚至减少;但在熊市、震荡市,ETF份额增幅明显。

说明牛市下,投资人更倾向选择主动权益基金,熊市和震荡市更倾向于选择ETF基金。

因此,尽管市场行情震荡、情绪低迷,ETF或许是个不错的选择。