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瑞银:下调新华保险(1336.HK)盈利预测 降目标价至19.4港元

瑞银:下调新华保险(1336.HK)盈利预测 降目标价至19.4港元

格隆汇 · 04/29/2022 04:42

新华保险(1336.HK)首季长期险首年期交保费85.66亿元人民币,按年下降18.3%。瑞银发表报告,认为水平合符该行预期,由于更依赖银保渠道,产品组合已更多转向单次缴费的产品,意味着毛利率面临压力。瑞银将2022年盈利预测从170亿元人民币,下调至130亿元人民币,以反映投资表现,将2022年新业务价值预测,由原先预测的按年跌7%,下调至按年跌11%,并将目标价从20.5港元下调至19.4港元。

瑞银认为,新华保险以销量为中心的销售策略,在把握中国长期保单市场机会方面的优势较少,维持“中性”评级。