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里昂:上调康龙化成(3759.HK)目标价至125港元 重申买入评级

里昂:上调康龙化成(3759.HK)目标价至125港元 重申买入评级

格隆汇 · 04/29/2022 03:31

里昂发表报告指,康龙化成(3759.HK)今年首季收入按年增长41%至21亿元人民币,稍优于该行预期,主要由于化学、生产及控制(CMC)业务收入增长强劲。至于首季纯利按年上升1%至2亿元人民币,逊于该行预期,主因CMC产能扩至及汇率影响,令毛利率下降,加上临床医药研发合同外包(CRO)业务的前期投资。

里昂上调康龙化成股份目标价,由123港元升至125港元,重申“买入”评级,并调升集团今年至2024年收入预测最多2%,以反映CMC收入增长强劲。而此三年盈利预测分别降低15%、降低4%及调升0.4%,反映汇率影响毛利及有新业务。