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大摩:予友邦保险(01299)“增持”评级 目标价124港元

大摩:予友邦保险(01299)“增持”评级 目标价124港元

智通财经 · 04/29/2022 02:18

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,予友邦保险(01299)“增持”评级,目标价124港元。首季新业务价值同比下降18%,表现符合预期,主要由于中国业务高基数及期内疫情对东盟市场的不同程度影响。管理层强调相关影响属暂时性,指出部分疫情缓解后,销售活动已出现反弹。期内总加权保费收入增长5%,按新业务保费现值计利润率维持稳定为10%。

大摩表示,中国内地仍然是公司的最大市场,期内中国VNB因去年一次性推广而下跌30%至40%,符合市场预期。中国香港业务首季表现令人惊喜,虽然面对疫情冲击,仍然能取得同比增长,成为亮点。