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小摩:维持海螺水泥(00914)“增持”评级 目标价降至53港元

小摩:维持海螺水泥(00914)“增持”评级 目标价降至53港元

智通财经 · 04/28/2022 22:45

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,维持海螺水泥(00914)“增持”评级,将2022/23盈测分别-2%/+1%,以反映每吨毛利的假设,目标价由56港元降至53港元。该行表示,行业中海螺水泥及中国建材(03323)同为该行首选。

报告提到,公司股价年初至今上升约7%,表现持续跑赢恒指。而首季盈利疲弱,同比下跌15%至49.3亿元人民币,但应已被市场充份预期,表现差主因下雨天气及疫情令需求低迷。

该行认为,由于供应纪律的执行仍然良好,预计在疫情后会有非常强劲的销量和每吨毛利反弹。不过,因目前不清楚疫情的程度及将持续多长时间,因此水泥股仍是一个等待游戏。