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大行评级 | 大和:下调澳门2022及2023年赌收预测10%至16%

大行评级 | 大和:下调澳门2022及2023年赌收预测10%至16%

格隆汇直播 · 12/30/2021 03:13
格隆汇12月30日丨大和发研报指,指随着博彩营运商与中介人终止协议的消息不断传出,令市场怀疑澳门贵宾博彩收入是否最终会降至零。但该行表示,与市场预期一样,相信中介人业务预期被叫停对行业2022至2023年EBITDA影响不大,估计明年6月发出新牌照后,将录得贵宾厅占总博彩收入约5%至10%。该行预计,2022年贵宾厅占赌收约2.9%,2023年则占6%,同时将2022至2023年博彩收入预测下调10至16%,行业EBITDA预测削减约2%,预期有25%至30%的贵宾厅收入将流向高端中场业务。 大和又预期,澳门或准备进一步收紧其中介人规定,并有可能借监新加坡赌场控制中介人规定,但相信对金沙中国(1928.HK)、银河娱乐(0027.HK) 、新濠博亚(MLCO.US) 、美高梅中国(2282.HK)及永利澳门(1128.HK)明年经调整EBITDA影响不大。至于澳博(0880.HK) ,大和将其明年调整后EBITDA预测下调7.6%,并将目标价由6.7港元下调至6.4港元,认为其转型步伐未如同业顺利。