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2022年入手这3只芯片股,搭乘电动“顺风车”

2022年入手这3只芯片股,搭乘电动“顺风车”

智通财经 · 12/30/2021 01:52

智通财经APP观察到,随着全球电动汽车行业日益火爆,生产芯片和相关电路板等汽车零部件的公司占据的市场份额也日益扩大,2022年投资者不妨考虑三家这类供应商的股票:恩智浦半导体(NXPI.US)、美光科技(MU.US)和德州仪器(TXN.US)。

恩智浦:高度集中于汽车技术零件供应

芯片是所有技术的基本组成部分,它们已经在经济生活的各个领域随处可见。大多数半导体公司服务的终端市场都高度多元化,不过,恩智浦是“一颗罕见的宝石”——2021年其销售额的一半以上都流向了汽车行业,如果你想在不购买电动汽车初创企业的股票的情况下追随电动汽车市场的长期增长趋势,恩智浦是一只值得考虑的首选股票。

恩智浦为汽车制造商提供了广泛的解决方案组合。从实际的电池管理,动力系统部件到信息娱乐系统,再到高级驾驶员辅助 (ADAS) 硬件,该公司均已涵盖。这很重要,因为随着汽车制造商采用全新的电池供电传动系统,其他相关技术领域各项性能也将出现升级。因此,当恩智浦能完成汽车某一解决方案的交付时,它也有机会交叉销售其他解决方案。

所有这些构成了恩智浦高效的硬件设计和芯片制造操作的优势。加之,今年三季度,恩智浦的营收同比增长 26% ,至 28.6 亿美元,调整后的营业利润增幅高达 64% ,至 9.59 亿美元。这为恩智浦持续研发支出,及为满足未来供货需求均留足了空间。毕竟目前电动汽车芯片的短缺达到了前所未来的程度。

提及当前的芯片供应链紧缩的问题,即使2022 年全球汽车销量因库存有限而持平,但随着每个新车型每年采用的技术数量不断增加,恩智浦仍可继续以两位数的速度实现增长。预计这一趋势将持续十年(有研究表明,到 2030 年,技术在汽车生产成本的占比将高达 50%),恩智浦将在电动车生产中发挥重要作用。过去 12 个月,恩智浦市盈率仅为 25 倍,估值合理,是2022年值得入手的股票之一。

美光:数字存储器需求大

从历史可见,数字存储芯片公司美光一直与股东保持着微弱的关系。存储芯片既是一种基本商品,也是精密半导体设计和计算系统的关键成分,存储芯片是半导体行业最具周期性的零部件之一。供需的任何细微的变化都会影响定价,这可能导致美光的利润飙升或暴跌。

2021 年开局火爆,全球芯片短缺使得产品定价处于高位,这使得美光的销售额和盈利能力有望创下新纪录。但在今年年初股价达到新高位后,人们越来越担心数字存储器的下一次周期性衰退可能即将到来。美光则不认同,这个周期可能会推迟到 2023 年。

在美光上一次财报电话会议上,管理层表示公司供应充足,可以满足来年的需求,美光有望在 2022 财年达到创纪录的销售额。美光的盈利能力大幅提升(2022 财年第一季度,调整后每股收益增长 177 % ;预计第二季度将再次翻一番),至少就目前而言,鉴于华尔街认为美光2022财年利润丰厚,目前美光的股价被低估了。

这与电动汽车有什么关系?内存是电池和动力传动系统技术以及当今现代汽车的信息娱乐、连接和其他关键任务功能的关键组成部分。与云计算和人工智能(也有助于开发先进汽车功能)等其他增长动力相结合,可见,美光是目前值得关注的顶级汽车技术供应商。

德州仪器:稳增长的行业领头羊

如果美光代表芯片世界中波动较大的股票之一,德州仪器则与之相反。这家资深的技术公司是工业部门数字和模拟设备的缓慢而稳定的设计师,并且也是一家高效的制造公司。

德州仪器生产计算系统和电子产品所需的各种硬件。该公司没有提供具体的销售明细,但汽车行业是最大的买家。德州仪器为电动汽车和混合动力汽车提供电池管理、充电、变速器和动力转向部件等领域的组件。配合其数字芯片,这些模拟部件(与现实世界输入实现交互的芯片)使得德州仪器极大地发挥出汽车技术进步的作用。

当然,作为老牌行业的老牌股,这不是高成长股,德州仪器欠缺的是全面扩张,但它通过分红、股票回购等方式,在利润收益及向股东返还多余现金方面弥补了不足。在过去十年中,德州仪器一直是稳定的市场赢家。该股票在过去 10 年的总回报率高达 714%,是标准普尔 500 指数总回报率的两倍。

随着汽车和工业技术目前处于高速发展阶段,2022年及未来数年,德州仪器都应该是值得买入的股票。截至美东时间12月28日,德州仪器过去 12 个月的市盈率只有 25 倍。随着未来几年越来越多的消费者购买电动汽车,德州仪器将为其广泛的电子元件产品组合找到大量新渠道。