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年终特稿 | 2021年中国经济十大关键词

年终特稿 | 2021年中国经济十大关键词

格隆汇 · 12/29/2021 07:25

编者按:

2021年,是不平凡的一年。

全球疫情反复无常、经济高低起伏、通胀愈演愈烈;金融市场更是大起大落,昔日的价值股如地产、互联网、生物医药、教育,甚至白酒,一个个被轮番重锤,与此同时,新生的力量也在蓬勃崛起,以电动车、光伏、风电为代表的新能源成功接棒,成为股市里最耀眼的明星。

时代切换、新旧交替,是贯穿整整一年的主题。酸甜苦辣也好,喜怒哀乐也罢,身处当中的每一个人,无论是社会民众还是股市投资者,这一年来都经历了太多太多。年终岁末之际,格隆汇特别推出了《年终特稿系列》,和大家一起回过头再细细品味我们共同走过的这一年。

今天是本系列的第五篇《2021年中国经济十大关键词》。


2021年行将接近尾声,今年注定是不平凡的一年。

这一年,国内环境风云变幻,但机遇与挑战并存,科技巨头在反垄断经历整改阵痛,又迎来元宇宙风口的变革大潮;教培行业在“双减”重锤下坠落资本高地,又得以开辟职业教育新赛道;疫情影响下“芯片荒”蔓延全球,半导体巨头台积电却首夺亚洲市值桂冠……低谷孕育希望,逆境蕴含着重生,今年资本市场的故事同样精彩。为此格隆汇盘点了2021年中国经济十大关键词,和大家一同回顾。


1

元宇宙


风口上的元宇宙:新时代的弄潮儿还是市场浪尖的泡沫?

2021年无疑是元宇宙元年,全球各大巨头争相布局,元宇宙迅速出圈。元宇宙第一股的罗布乐思(Roblox)3月于纽交所上市;字节跳动90亿收购Pico;脸书于10月宣布更名为“元”(Meta);百度12月公布首个国产元宇宙产品“希壤”。而A股的元宇宙概念股,一夜之间多出了近百家。在互联网从市场高光坠落的今年,元宇宙几乎成为唯一的燃点。

中纪委发刊称,在较长一段时间内,元宇宙都将成为下一代互联网发展的目标,通过VR、AR技术对扩展现实技术对现实世界进行3D的镜像衍生,深度嵌入着游戏、社交、零售、电商、工业互联网等领域,拓展了人的脑内世界,无疑将带来一个具有想象力的未来。

虽然元宇宙概念很热,但要真正实现元宇宙所渲染的那种高度智能的虚拟世界还有遥不可及的距离,只是骨感的现实抵不过性感的理想,更抵不过贪婪资本的涌入,把这个概念炒得甚嚣尘上。

如今元宇宙这个泡沫正在变得越来越大,正如我们现实世界中不断膨胀的宇宙,我们甚至不知道它到底什么时候会破,但相信很多蹭概念的妖股总会露馅的一天。


2

双减


“双减”下的教培:遏制资本无序扩张 让教育回归本位

长期以来,K12教育产业拥有的千亿刚需市场,受到大量民间资本青睐,也成为多少名门学子心目中的香饽饽行业。而今年7月24日“双减”政策落地,给予教培行业的一记重锤,“盈转非”改革彻底瓦解了上市公司资本链,倒逼学科类培训机构在新的政策风向中纷纷转型素质教育或职业教育。腾讯教育与中公教育达成战略合作;好未来发布“轻舟”品牌;新东方近期也宣称探索职业教育工匠人才培养新模式。

电影《中国合伙人》有一句台词说,教育求稳,资本求快,二者这本质上是相违背的在共同富裕的大背景之下,让教育不被资本捆绑,让教育成本得以削减,无疑是对众多家庭经济负担的释放,更是对“揠苗助长”式教育生态的重新洗牌和整改。另外,大力发展素质教育和职业教育,为就业市场矛盾下一剂良药,也为寒冬中的教培行业开启产业转型新契机。


3

反垄断


共同富裕下的平台经济:反垄断的定海神针 科技巨头的“重生”之路

共同富裕的大方针之下,反垄断监管正式推向平台经济,2021年无疑是科技巨头可以载入史册的艰难一年。我国《反垄断法》已于2008年8月份正式施行。2021年4月10日,阿里巴巴被处以2019年中国境内销售额4%的罚款,这一高达182.28亿元的天价罚单刷新了中国反垄断行政处罚纪录,也把互联网反垄断正式带入公众视野。4月26日,美团被处以其2020年中国境内销售额1147.48亿元3%的34.42亿元巨额罚单。时至今日,反垄断监管的依然是舆论热度的焦点。

知名平台被罚,与中央政治局会议提出的“强化反垄断和防止资本无序扩张”相符合,是完善经济体制,推动行业有序发展的重要举措。其次,两大与人民日常消费息息相关的平台被处以严厉整改,让共同富裕这一概念落实到日常,真正做到深入人心,符合人民的共同的期盼。互联网巨头虽然经历了反垄断的阵痛,但未来也将是全新的,在共同富裕新指南下,唯有刮骨疗伤,共担社会责任,才能实现破茧重生。


4

芯片荒


全球半导体缺货狂潮:“芯片荒”会于明年逆转为“芯片剩”?

新冠疫情蔓延全球的情况下,自2020年底开始,芯片荒席卷全球,席卷汽车、消费电子、物联网等领域。到今年底,芯片荒烧到金融业,银行信用卡供货吃紧。汽车行业缺芯更是贯穿全年,虽四季度有所缓解,但业内人士预计缺芯持续到明年2季度。

芯片巨头台积电、英特尔纷纷加码投资扩产,中国也掀起了造芯运动,中芯国际等斥巨资扩大产能。我国将半导体产业提升至国家战略层次,大力扶持行业发展。在二级市场上,芯片巨头表现出彩,A股龙头紫光国微、韦尔股份皆创历史新高,台积电市值甚至一度登上亚洲第一。

但值得警惕的是,虽然全球在短期内无法缓解芯片荒,但随着很多厂商现在都在大量扩张产能,并逐渐在明后年释放,这个造芯运动在未来也可能带来巨大的产能过剩风险,到时候也有可能从“芯片荒”演变为“芯片剩”。


5

新能源


“双碳”加码新能源:新产业扶摇而上 宁德时代一举成王

由于全球提倡低碳生活,碳达峰、碳中和被首次写入政府工作报告,作为国家倡导扶持的行业之一,今年的新能源可谓赚足了眼球。在二级市场上更是涨势不断,锂电、氢能板块表现亮眼,光伏、风能也是“风光无限”。

最值得一提的是今年"封王"的宁德时代!最高涨幅超1.2倍,市值更是达到1.6万亿仅次于茅台位居A股市场第二位。可就在年底新能源又有明显回调,宁德时代在12月24日该股更是大跌超7%,引起市场一片哗然。

明年行情又该如何演绎,"宁王"又该何去何从!

新能源现在最大的问题是估值明显过高,过度透支未来的预期,这种情况下,但政策面、消息面一旦有何风吹草动传导到情绪面时,新能源就会往往出现大波动。所以接下来,投资新能源就是要考验研究实力和信仰与人性的时候了。


6

新股破发


A股新股发行注册制改革:IPO融资现历史盛况 打新稳赚神话却不再

在新股发行注册制试点改革背景下,我国资本市场直接融资能力持续增强,年内IPO企业数量和募资总额均刷新历史纪录,年内500多只新股在A股上市,IPO募资总额超5200亿元。

但一边是发行盛况,一边是“破发潮”也引发关注。10月底,A股出现前所未有的连续7个交易日均有新股在上市首日即破发的现象,打新“包赚不赔”的神话不再。11月初,港股又出现了7只新股有6只破发的情况。12月10日,A股、港股两地上市的4只医药新股更是出现了三只破发、一只收平的“盛况”。

展望2022年,全市场推行注册制改革箭在弦上,越来越多的新股破发,已经意味着“中签如中彩票”的时代即将成为过去。正如东方证券首席经济学家邵宇认为,经过多年的试点改革,全市场推行注册制已经比较成熟,以注册制为牵引的资本市场的基础制度将会迈上一个新的台阶,IPO发行将继续常态化,支持实体经济高质量发展。


7

马斯克


全球车企新势力最强组合:特斯拉开启电动车新时代 马斯克跃居“宇宙网红”

自2020年起,特斯拉的市值仿佛按下加速器,完成了传统车企需要150年才能走完的道路。今年10月25日,特斯拉市值首次突破一万亿美元,成为继苹果、亚马逊、微软、谷歌和Facebook后,在美国股市历史上第七只市值超过一万亿美元的股票,也成为首家市值突破一万亿美元大关的汽车企业。今年1月,特斯拉CEO马斯克首次超越亚马逊创始人贝佐斯成为全球首富,之后两人在富豪榜上的位置多次互换。但10月份,马斯克旗下的SpaceX完成二次售股,估值突破1000亿美元,他的个人身价突破了2000亿美元,之后随着特斯拉股价大涨,马斯克的身价更是一度突破3000亿美元,达到了贝佐斯望尘莫及的高度。

科技赋能再乘上全球绿色主题东风,特斯拉克服了前所未有的行业供应短缺,实现非凡销售增长,推动股价跻身“十倍股”,两年内走完了传统车企或需100年才走完的道路。

然而特斯拉虽然是电动车鼻祖,但现在全球新能源汽车竞争迈入白热化阶段之下, 特斯拉未来面对的不仅仅是传统车企的反攻,以及中国各大造车新势力的围堵,还有谷歌、苹果、英伟达等高科技企业进军造车的野望。未来特斯拉能不能还成为这个领域的绝对龙头还有待时间见证,但马斯克这个“宇宙网红”的身份,可能还会继续红下去。


8

三胎


国家“六一”大礼:三胎政策重磅落地 全面引领家庭消费新需求

随着我国出生意愿逐步降低,调节生育政策节奏逐步加快。今年“六一”儿童节的前一天,三胎政策忽然炸上热搜。中共中央政治局5月31日召开会议指出,进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。网友纷纷感慨,原来今年儿童节的礼物,是给孩子们生个弟弟妹妹!

政策预期之下,未来家庭结构的变化,带来汽车、旅游、住房、购物等等的新需求,港A两地三胎概念股应声走高,背后是政策利好下催生各行新商机。大型家庭乘用车的需求将会增加,亲子酒店将成为大家庭出行的刚需。在房地产行业,空间扩容的需求为大户型房产带来市场,山姆、开市客等负责大包装食品的仓储式消费人数将会变多。对于专注产前诊断相关服务的生殖服务行业更是形成直接的助推力。

三胎政策落地成效如何,除了补贴加持,生育压力的减免,唯有社会生产力适应新需求,解决三孩家庭痛点,更好为政策实施“保驾护航”。


9

房地产爆雷


房地产行业“九九八十一难”:恒大暴雷之后 房地产行业明年或迎来曙光

在即将过去的2021年,房地产在重重磨难之下出现前所未有的大变局。恒大暴雷牵扯出高杠杆高负债为特点的房地产行业的弊病,更是波及除了房地产之外的银行等金融板块,使得防范金融风险成为重整房地产市场重要目标。另外,国家坚持“房住不炒”和“稳地价、稳房地价、稳预期”的政策基调,并实行“双向调控”。而在上半年疫情阴霾之下的房地产销售呈现疲弱态势。所幸的是,恒大事件风险于年末逐渐迈向可控,央行于年底鼓励优质企业按照市场化原则加大房地产项目兼并收购,鼓励金融机构提供兼并收购的金融服务,助力化解风险、促进行业出清,并提出维护住房消费者合法权益,更好满足购房者合理住房需求,泛地产行业或迎来估值修复。

中金发表研究报告,指内地房地产板块基本面正逐步见底,尽管未来一段时间内不排除仍有部分企业出现流动性问题,但行业整体信心和预期已在修复进程中。房地产行业整装待发或还会经历震荡,但2022年必将迎来一个更加健康,稳定的市场。


10

薇娅被罚


“直播一姐”薇娅坠落:敲响网红自觉报税警钟 直播电商规范迎新拐点

临近年末,“直播一姐”薇娅偷逃税被追缴并处罚款共计13.41亿元,薇娅微博、淘宝、 抖音、 快手等平台的账号均被封。经网友计算,13亿+罚款比此前“冰爽”两个顶流明星加起来还多,大约可够嫦娥一号登次月,买2架波音737,6列高铁,23艘驱逐舰…...直播电商为传统电商带来了巨大升级,并带领头部直播大号获得比肩上市公司的惊人身价。但逃税处罚落之下,观众方才知道这些华丽数据之下爬满虱子,直播一姐从最高处被打落神坛,让人唏嘘。

此次事件形成“杀一儆百”作用之后,各大网红主播或将迎来补税潮,但在如何堵住隐匿在暴利之下的行业漏洞,更好发挥直播模式对消费经济健康发展,才能真正拯救直播电商行业。无论如何,直播电商行业必将迎来新一轮的大洗牌。