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“双11”掀起国货服装的“暖经济”

“双11”掀起国货服装的“暖经济”

智通财经 · 11/11/2021 04:58

11月8日,今年第二次全国性寒潮来临,强冷空气急速横扫中国长三角,全国大部分地区先后下降8℃~10℃,伴随着立冬的脚步一夜之间进入“速冻”模式,北方多地迎来暴雪。

今年冬天,新一轮的“拉尼娜现象”来袭,据国家气候中心的消息显示,2021年7月以来,赤道中东太平洋海温持续下降,预计10月进入拉尼娜状态,并于冬季形成一次弱到中等强度的拉尼娜现象。这是继2020~2021年秋冬季出现拉尼娜事件后,第二次迎来拉尼娜事件,即2021年为双拉尼娜年。尽管拉尼娜事件并不与冷冬直接挂钩,但是从以往年份来看,15次拉尼娜事件中,10次冬天偏寒,预计今年冬天偏冷的概率更大。

而靠天气吃饭的服装行业,自七月以来受到疫情和极端天气的反复影响,港股纺织服装板块的走势一直反复下行。

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(来源:国信证券)

这一轮的降温能否让近期走势疲软的服装版块“热”起来呢?

年内行业走势波动 运动服饰板块表现为佳

据智通财经APP了解,今年以来,纺织服装行业表现波动。自一季度服装行业在疫情后取得快速恢复,但二季度因为新疆棉等事件爆发,再次迎来急速增长。惟7月份以来,受极端天气、国内疫情局部反复,以及9月气温偏高等因素的影响,服装行业从3月开始的高增长趋势于7月告一段落。

从整体表现来看,2021年7月到2021年9月,社会销售零售总额分别实现了8.5%、2.5%和4.4%的同比增长,其中服装零售分别同比变动+7.5%、-6.0%和-4.8%。国金证券表示,三季度是服装行业的淡季,加上疫情、洪水灾害及天气偏暖等多种外部因素的影响,市场整体消费疲软。

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(来源:国金证券)

在板块业绩方面,三季度品牌服饰板块重点公司在第三季度收入同比增长4.6%,较2019年基本持平;净利润同比下滑4.0%,较2019年大幅下滑18.6%,增速逐步放缓。

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(来源:国盛证券)

再从细分板块来看,运动服饰行业的流水增速虽较二季度有所放缓,惟整体板块仍保持积极增长,从折扣、存货水平等方面来看,各品牌表现良好。从个股来看,安踏(02020)旗下FILA品牌虽然增速有所放缓,但折扣率保持较高水平,这说明品牌增长进入高质量阶段;而李宁(02331)流水增速环比放缓幅度较小,大幅高于去年同期水平,库销比维持于历史低位;此外,特步(01368)三季度流水实现中双位数增长,同时折扣及库销比等继续保持理想水平。

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(来源:国金证券)

而大众休闲服饰则受影响较大,主要因为期内整体消费环境不佳。其中,太平鸟三季度业绩承压,净利润同比大幅下滑24.7%,较2019年增长91%,增速大幅放缓;海澜之家前三季净利较2019年下滑21.74%;森马服饰三季度净利较2019年下滑约20%。

寒潮双十一加持 国货服装旺季可期

智通财经APP观察到,随着十月中旬以来全国各地逐步入秋,天气陆续转冷,服装行业销售有所恢复。冬季是服装销售的传统旺季,冬季寒潮的到来将进一步拉动冬装服饰的销售,与此同时,冬装服饰在全年销售占比较高也受单价较高的影响。

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(来源:国盛证券)

值得一提的是,10月中旬,双十一大促的预热开启,也推动了服装行业销售的积极改善。此外,近年来国货质量提升,再加上“新疆棉”等事件的影响,让中国本地品牌的表现越发亮眼。据艾媒咨询调研数据显示,综合服装类是国牌购买偏好度最高的品类,倾向在综合服装类产品中购买国牌产品的网民占比高达46.2%。

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(来源:国盛证券)

11月10日晚8点,京东11.11高潮期如约而至。在高潮期前10分钟,京东服饰600个品牌同比增长超8倍,运动加绒卫衣卫裤成交额同比增长120%。而在11月11日,天猫双11第二波爆发期开始45分钟后,已有382个品牌在天猫双11的成交额超过1亿元。其中不乏鸿星尔克、回力、蕉内等国货品牌。

其实早在今年首波双十一(11.1-11.3)期间,消费者对国货服装喜爱就已凸显。京东首轮双11战报显示,最受消费者关注的五个品牌分别为苹果、华为、小米、安踏、李宁,其中国产服饰品牌占据两席。在天猫首波双十一销售中,安踏同比增速高达86%,李宁的增速也有49%,均大幅超过阿迪达斯,销售额位居第二、第三名。

智通财经APP还注意到,受到寒潮到来的影响,冬季保暖服饰表现尤其亮眼。在京东发布的第二轮双十一战报显示,保暖类服饰成交额同比增长200%。其中松山棉店、三枪等服饰保暖品牌同比增长超10倍。羽绒服同比增长3倍。以波司登(03998)、朗姿为代表的黑科技系列羽绒服表现尤其亮眼,整体同比增长超20倍。在单品方面,波司登首创风衣羽绒服、蕉内302++热皮保暖内衣成为了今年11.11的超级爆品。

从市场表现来看,这股“暖意”似乎已经传到了港股服装板块。虽然港股服装板块在10月份跌幅接近10%,连续两个月录得大跌,但在10月中旬以来,板块指数逐步从低位回升,进入11月后,更是实现了3%的增幅。在个股方面,国货品牌李宁、太平鸟等均在月内录得了不同程度的涨幅,终止了近几个月的连续跌势。

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(来源:富途)

整体来看,在双十一及寒流的加持下,服装行业的需求已在逐步释放。随着服装行业传统旺季的到来,行业四季度销售值得期待。但随着疫情变为常态的今天,待“凉”机过后,“火热”褪去,国货服装行业该靠什么继续取暖呢?