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智通每日大行研报丨汇丰研究重申中国电力(02380)“买入”评级 长城汽车(02333)获大摩看高至45港元

智通每日大行研报丨汇丰研究重申中国电力(02380)“买入”评级 长城汽车(02333)获大摩看高至45港元

智通财经 · 09/24/2021 04:21

智通提示:

小摩上调邮储银行(01658)2021-23年各年盈测分别5.7%/7.9%/9.4%。

大摩认为,长城汽车(02333)股价调整后风险回报吸引,公司对欧拉品牌潜力有信心,相信未来销量和盈利均见改善。

汇丰研究称,内地近日限电措施有助令需求下降,预期有助冷却煤价。

花旗称下调百胜中国-S(09987)今年核心盈利预测13%,但调高2022及2023年预测4%及3%。

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小摩:维持邮储银行(01658)“增持”评级 目标价升5%至6.3港元

小摩称,上调邮储银行(01658)2021-23年各年盈测分别5.7%/7.9%/9.4%。报告中称,金融科技发展属专型的核心驱动力,有助成本控制及信贷风险管理。另其不良贷款确认程序改善也减少了信贷风险,邮储银行收紧了坏账确认政策,加强了贷款拨备水平。报告形容市场对邮储银行结构改善未获充分认识,包括贷存比率改善,费用收入增加及成本效益改善。

长城汽车(02333)获机构一致唱好 目标价最高看至45港元

大摩:予长城汽车(02333)“增持”评级 目标价45港元

大摩称,予长城汽车(02333)“增持”评级,目标价45港元,认为股价调整后风险回报吸引。该行指,与公司旗下新能源车品牌欧拉管理层会面,公司对欧拉品牌潜力有信心,相信未来销量和盈利均见改善。

该行指出,长汽于9月首两周来自东南亚的汽车芯片供应见明显复苏,本月余下时间趋势预计续良性,并预计有助销量自8月低位复苏。欧拉品牌定位独特,在设计及功能,以至市场策略上,致力开拓女性用家市场。报告预计欧拉品牌进一步高端化,有助品牌在新能源车市场上更突出,管理层预期欧拉明年销售目标为30万至50万辆,而2025年为130万辆。

大和:重申长城汽车(02333)“买入”评级 目标价升至43港元

大和称,将长城汽车(02333)2022-23年每股盈测提高5%-11%,目标价由42港元升至43港元。公司计划2022年推出3款新的欧拉汽车(ORA)模型,包括芭蕾猫、闪电猫和朋克猫,并在2022年总共销售30-50万辆ORA汽车,2023年销售100万辆,2025年将达到136万台,并预计长城汽车2022-23年在中国电动汽车市场继续保持稳定的市场份额。

报告提到,长城ESP零部件供应商博世,已看到汽车芯片供应商在9月中旬能恢复到正常供应50%,九月第二周出货量与第一周相比翻倍;因此预计ESP供应宽松,长城汽车9月产量按周稳步回升,但可能难以实现同比持平。

汇丰研究:重申中国电力(02380)及华润电力(00836)“买入”评级

汇丰研究称,重申中国电力(02380)和华润电力(00836)“买入”评级,目标价分别为4.4港元及23.2港元。去年年底内地电力供需情况紧张,主因工业需求强劲特别是来自能源集中行业,兼且水电产能减少,不过该行预计此情况并不可持续,内地部份地方政府已出台措施限高耗能企业用电,预期整体能源供需关系可以温和改善,除非冬天较预期寒冷。

报告提到,部份省份地方政府正开始实施限电措施,针对了化工和钢铁业等,以符合国家要求减少传统电力使用的要求。该行表示,目前内地煤价高企,令内地发电厂成本大增及影响盈利,虽然发改委已采取措施增加供应,但仍被意外因素所影响,不过内地近日限电措施有助令需求下降,预期有助冷却煤价。

花旗:维持百胜中国-S(09987)“买入”评级 目标价微降至554港元

花旗称,维持百胜中国-S(09987)“买入”评级,目标价由556港元调低0.4%至554港元,下调今年核心盈利预测13%,但调高2022及2023年预测4%及3%。

该行表示,公司于投资者日上公布将加快店铺扩张计划,同时会加快数码化及供应链,以及长期增长目标方面的投资。基于供应链基础设施稳健、数码能力强及执行的灵活性,令其业务具韧性,该行估计其营运可以由第三季疫情影响中迅速恢复。