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高盛:维持中生制药(1177.HK)"买入"评级 目标价10.2港元

高盛:维持中生制药(1177.HK)"买入"评级 目标价10.2港元

格隆汇 · 09/02/2021 05:07

高盛发表研究报告指,中国生物制药(1177.HK)第二季销售按年升10.7%至71亿元(人民币,下同),略低于该行预期,当中肿瘤及骨科药物增长放慢;上半年纯利按年升5.84倍至85亿元,胜预期。该行维持其"买入"评级,目标价由11.8港元下调13.56%至10.2港元。

该行认为,疫苗业务将继续推动今年盈利增长,不过该行聚焦更多在其核心疗法业务发展。该行将其2021-23年纯利预测分别上调74.3%、7.8%及8.3%,以反映疫苗业务盈利贡献,及核心业务更好的毛利率,不过将其2021-26年复合年增长率由18%下调至10%。