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“缺芯”悬而未决!车企减产、关厂、下调指引!福特(F.US)、通用(GM.US)股价能否安好?

“缺芯”悬而未决!车企减产、关厂、下调指引!福特(F.US)、通用(GM.US)股价能否安好?

智通财经 · 09/02/2021 01:31

今年上半年涨势如虹的老牌车企,伴随着疫情反复,芯片供应链几近崩溃,在一次次削减产量下,其股价涨势也嘎然而止。

智通财经APP注意到,福特汽车、通用汽车已分别自前期高点累积下跌20%、24%,此外,丰田、本田汽车近期股价也持续走软,回调幅度持续扩大。

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通用汽车股价走势

消息面上,缺芯问题仍就悬而未决,原材料和零部件的短缺,叠加火车、轮船和飞机的拥堵,加剧了丰田汽车、大众汽车等全球汽车制造商的困境,它们近几周或是减产或是停产。

受到目前芯片短缺影响的各类企业没有有效的应对措施,只能购买有限的芯片,而长期的投资可能需要数年时间才能生效,芯片供应将是一波又一波的短缺问题。有分析师预计芯片短缺的问题将持续到2023年。

芯片供应频受冲击

芯片供应短缺对于汽车行业的影响由汽车零部件制造商在疫情爆发初期取消半导体订单拉开序幕,随后由于自然灾害、事故、以及delta病毒的出现等问题,让半导体供应链满负荷运转,导致所有终端市场严重短缺,汽车制造行业也难逃影响。

2020年早些时候,疫情导致运输和新车需求崩溃,汽车零部件制造商取消了芯片订单,这使情况变非常糟糕。

2021年2月,德克萨斯州的一场冬季风暴导致恩智浦(NXPI.US)停电,该公司是汽车和手机芯片的主要供应商。

3月,一场大火烧毁了日本主要供应商瑞萨电子旗下一家工厂的部分厂房,这进一步加剧了计算机芯片供应的困境。由于维修仍在进行,产量仍远低于火灾前水平,而来自汽车行业的订单积压不断增加。

4月,半导体供应也因台湾省近60年来最严重的旱灾而受到打击。全球第三大制造商台积电(TSM.US)被迫用卡车运水到工厂;据报道,该公司每天使用15.6万吨水,但超过85%的水被回收利用。

6月,Susquehanna Financial Group最新研究报告显示,5月芯片整体交货期延长至18周,较前月进一步增加7天,续创近四年新高。这一交货期已比2018年上一个峰值长了4周有余。

8月,马来西亚实施国家封锁以减少冠状病毒的传播,许多芯片制造商在马来西亚工厂的关闭无疑加剧半导体和其他零部件的短缺。而马来西亚作为测试和封装芯片的主要基地的地位又至关重要,因为这是半导体生产的最后一步。

8月末,日本半导体制造商罗姆半导体指出,至少在明年全年,用于汽车和工业机械的关键半导体可能仍将供应不足,这进一步加剧了全球芯片危机可能带来的影响。罗姆半导体首席执行官Isao Matsumoto表示:“自去年9月以来,我们所有的生产设施一直在满负荷运转,但客户的订单量很大。我认为我们明年无法完成所有积压的订单。”

同时,世界各地持续的物流和供应链问题,也抑制了芯片的供应。

汽车制造商生产受制于芯片供应

汽车行业的芯片供应持续短缺将阻碍汽车制造商的生产。从去年年末开始,福特(F.US)、宝马、丰田(TM.US)、大众、捷豹路虎、雷诺、戴姆勒等企业纷纷减产或暂时停产。

智通财经APP了解到,福特汽车公司周三表示,由于持续的半导体芯片短缺打击了整个汽车行业的生产,福特汽车将再次削减美国卡车产量。

福特汽车表示,下周迪尔伯恩卡车工厂将削减三班倒中的两个班次,只启动一个生产班次。而其堪城组装厂F-150的产量也将减少,该车型是福特在北美最畅销的车型。该公司的肯塔基卡车工厂将在9月6日和13日的这两周实行两班倒,而不是三班倒。

丰田最近宣布,由于芯片短缺和东南亚疫情复发导致零部件短缺,它将在9月份将全球汽车产量削减40%,全球减产规模达到约36万辆,其中日本国内约14万辆、海外约22万辆。据了解,从8月24日至9月结束,日本国内将有14家工厂27条生产线临时停工。。

此前,大众汽车表示,由于半导体短缺造成的供应瓶颈,预计第三季度业绩将面临挑战,不过该公司表示,预计将增加2021年的交货量。

沃尔沃汽车公司(VLVLY.US)也于上周宣布,本周内会停止瑞典哥德堡(Gothenburg)工厂的生产,另外沃尔沃卡车集团上个月也表示会暂时停产。早前,沃尔沃汽车公司报告称,7月份全球销量略低于5.7万辆,比去年同期下降近9%,原因是全球半导体短缺叠加需求强劲。

8月24日,现代汽车表示,由于半导体零件供应紧张,位于美国亚拉巴马州的工厂将在8月23日这一周进行有限生产。

Stellantis公司(STLA.US)表示,由于芯片短缺,该公司正在延长欧洲工厂的停产时间。本周,PSA公司的法国雷恩(Rennes)工厂将继续停产,雷恩工厂主要生产标致和雪铁龙中型车。

8月,涂料制造商PPG估计,由于半导体短缺,第二季度全球汽车产量减少200万辆,对销售造成1亿美元的影响。PPG预计今年汽车行业的需求将继续受到制约。

根据牛津经济学院的预测,从2019年开始,欧盟和英国全年的机动车产量预计将同比下降15%。德国汽车研究中心近日发布的数据显示,今年全年,“缺芯”问题将导致全球乘用车减产至少520万辆,2021到2023年,这一数字将进一步扩大到810万辆。

汽车减产影响营收增长

芯片短缺持续导致汽车供应减少,而汽车供应难以追上需求,将使得汽车行业的销售遭受打击。其中,2021年7月,中国国内乘用车经销商终端零售近164.6万辆,环比下滑2.6%,同比下滑0.3%。此前,中汽协预测,中国2021年汽车总销量为2700万辆左右,同比增长6.7%。不过,由于芯片短缺带来的巨大变数,全年汽车产销量恐难达预期。

在北美,根据行业分析公司AutoForecast Solutions的数据,跨界车(CUV)是受半导体短缺影响最大的市场,截至今年6月,有48%的生产受到了影响。与此同时,约16%的皮卡和大型SUV生产也受到了影响,这对汽车制造商的利润造成了相当大的冲击,因为它们是利润最高的车类。

“缺芯”大势下,许多汽车制造商的销量已受冲击;随着而来的是 ,许多车企下调了销量预期。一些汽车经销商表示,在即将到来的节日期间,半导体短缺可能会导致销量下降约30%。一般来说,节日季占大多数经销商年销售额的三分之一。

印度最大的汽车制造商马鲁蒂铃木印度公司(Maruti Suzuki India)报告称,8月份总销量下降19%,为130699辆,而上月为162462辆。该公司本月宣布减产至多60%。

总部位于孟买的塔塔汽车(TTM.US)上月国内销量为28018辆,同比增长51%,但环比下降7%,主要原因是半导体短缺。该公司表示:“最近在东亚的封锁使供应形势恶化,因此,塔塔汽车被迫在未来几个月减少产量和减少产量。”

7月份,本田(HMC.US)在华销量同比下滑20.9%。其中,广汽本田同比下滑10.34%;东风本田同比下滑31.65%。

近日,现代汽车官网的数据显示,8月份他们在全球销售294591辆汽车,去年同期为31.87万辆,同比下滑7.6%;上月为313451辆,环比下滑6%。现代汽车在官网表示,他们8月份的销量同比环比均下滑,主要是受疫情及全球半导体短缺的影响。

9月1日,蔚来汽车(NIO.US)宣布,由于供应链限制,公司下调今年第三季度的交付量预期。蔚来汽车下调2021年第三季度的交付预期至22500至23500辆。

目前,芯片越发短缺,汽车消费需求旺盛难以被满足;汽车市场供不应求,随着库存被消化,众多企业在产量大幅落后于销量的情况下,业绩也无疑地将会受到影响。