SPY435.13+1.09 0.25%
DIA340.29+0.89 0.26%
IXIC14,783.32+69.42 0.47%

花旗:维持中车时代电气(03898)“沽售”评级 目标价降5%至38港元

花旗:维持中车时代电气(03898)“沽售”评级 目标价降5%至38港元

智通财经 · 09/01/2021 22:32

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持中车时代电气(03898)“沽售”评级,目标价由40港元降至38港元,并调低今明两年盈利预测分别5%及9%,以反映内地铁路投资持续疲弱,令公司的铁路设备收入预测降低。

该行表示,公司确定A股上市发售价为每股31.38元人民币,预期A股上市完成后,公司的估值会下降,与AH双重上市的中芯(00981) 及中国通号(03969) 类似。

花旗认为,公司科创板上市属负面催化剂,因A股集资所得主要用于发展铁路业务,而不是IGBT新能源芯片相关业务;A股上市价相当于今年预测市盈率16.7倍,较过去一季平均市盈率折让24%,相较H股估值而言实属较低,遑论其他科创板上市IPO。最后,A股科创板上市将导致16.7%盈利摊薄效应