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新力控股(2103.HK):获招银国际维持“买入”评级,目标价4.95港元

新力控股(2103.HK):获招银国际维持“买入”评级,目标价4.95港元

格隆汇 · 09/01/2021 06:03

格隆汇9月1日丨招银国际今日更新新力控股的研究报告, 维持“买入”评级,目标价4.95港元,指有17.9%的潜在升幅。

报告称,新力在今年上半年实现稳定增长,核心盈利同比增长7.4%至人民币7.30亿元。由于上半年严格的土地收购,资产负债表保持相对稳定,且将在1年内达到绿档。

上半年公司毛利同比下降7%至24亿元人民币,相应的毛利率同比下降 8.5个百分点至21.7%。招银国际认为毛利率已见底并将保持稳定,因其已售未结(权益金额人民币600亿元)的毛利率为22%。

展望未来,新力将继续深耕四个地区,专注于盈利能力,拥有2000亿元人民币的权益土地储备,这将为其盈利增长(由收入驱动)提供坚实的基础。