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《台灣利率預測》度過現金股利發放亂流,9月短票利率料回復平穩於0.21-0.23%

reuters.com · 09/01/2021 05:31
《台灣利率預測》度過現金股利發放亂流,9月短票利率料回復平穩於0.21-0.23%

9月提存期30天自保短票利率料在0.21-0.23%

季底緊縮因素仍最關鍵

央行料按兵不動,影響中性

記者 高潔如

- 台灣金融機構交易人士預估,9月提存期30天期自保短票利率中值在0.21-0.23%。度過了8月大筆現金股利發放亂流,9月短票利率料可回復平穩,雖仍有9月季底的緊縮因素,但利率料大致持穩於目前區間。


路透周三訪談六家金融機構,包括二家大型票券商及四家大型本地銀行,預估大區間在0.21-0.23%。


貨幣市場交易人士表示,9月短票市況最關鍵的緊縮因素仍是季底因素,不過相較半年底、年底,9月季底的緊縮因素已相對輕微。多數資調人士認為,以目前市場寬鬆的市況來看,即便有此緊縮因子,短票利率走高幅度料也不致太多。


9月提存期的寬鬆因素包括:央行定存單到期量達約4兆1,587.2億台幣,以及公債還本付息1,161.9875億台幣。


緊縮因素方面,則有例行的1,700億台幣央行一年期定存單、800億台幣的兩年期定存單,此外還有財政部發行兩期公債共650億台幣,以及一期國庫券250億台幣。

以下是貨幣市場人士觀點整理:


--一位票券商交易員認為,美聯儲先前已對日後的緊縮舉措做出明確評論,估計台灣央行9月的議息會議,不會採取任何動作,“維持現狀”將會是主基調,因此對貨幣市場的影響很小。觀察重點則在台幣匯率變化,若台幣維持目前緩升走勢,料貨幣市場資金可維持寬裕。


--一位大型票券商交易員表示,9月現金股利發放高峰已過,外資目前亦呈現匯入,估計銀行資金可維持穩中透松。不過以過去經驗而言,不少大型銀行將會在央行理監事會議過後,才會開出跨月利率。央行的議息會議對銀行而言仍是一項觀望因素。


--一位大型銀行交易員表示,近期央行標售的一年、二年期存單利率持續攀升,長期利率有走揚的情況,至於會不會向前端蔓延,目前還看不出來,值得關注。


--一位大型商銀交易員則表示,市場資金不缺,9月除了季底之外沒有其他的緊縮因素,估計短票利率就算走高,也不至於高到那里去。

以下為各金融機構對9月的30天期自保短票利率預測:


金融機構 最低利率(%) 最高利率(%)

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票券商一 0.20 0.23

票券商二 0.20 0.22

本地銀行一 0.21 0.23

本地銀行二 0.21 0.24

本地銀行三 0.21 0.23

本地銀行四 0.21 0.23

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中 值 0.21 0.23(完)


(記者 高潔如; 審校 林高麗)

((jeanny.kao@thomsonreuters.com; 8862-87295131; Reuters Messaging: jeanny.kao.thomsonreuters.com@reuters.net))