SPY443.91+0.73 0.16%
DIA347.87+0.31 0.09%
IXIC15,047.70-4.55 -0.03%

大和:重申招商局港口(0144.HK)买入评级 目标价升至16.5港元

大和:重申招商局港口(0144.HK)买入评级 目标价升至16.5港元

格隆汇 · 09/01/2021 04:55

招商局港口(0144.HK)公布中期业绩后,获大和上调其2021-23年度每股盈利预测106-120%,以反映期内年吞吐量上升10-21%、来自联属公司盈利贡献增加尤其是上海国际港务的影响,重申买入评级,目标价上调17.9%,由14港元升至16.5港元。

大和报告指,招商局港口中期业绩胜预期,期内收入按年上升39%至41亿元,经调整纯利大增222%至45亿元,但派息率只有17%,因集团拟储备充裕现金,为疫情下的不明朗市况、减债及两笔债券到期作好准备。集团年底将维持40-50%的派息率。

招商局港口管理层有信心,全年舌吐量保持高单位数,甚至双位数,主要视乎第三季旺季的表现,随著环球经济复苏,相信海外投资将见强劲。集团又预计费率将持续上升。