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瑞银:维持敏实集团(00425)“买入”评级 目标价降7.8%至41.5港元

瑞银:维持敏实集团(00425)“买入”评级 目标价降7.8%至41.5港元

智通财经 · 08/31/2021 22:54

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告称,维持敏实集团(00425)“买入”评级,目标价由45港元调低7.8%至41.5港元,下调2021-23年每股盈利预测0%至4%,并调低2022年目标市盈率预测,由17倍降至16.5倍。

报告中称,公司上半年收入同比增37.3%至67亿元人民币(下同),纯利增1.44倍至9.01亿元,分别低于去年下半年水平13%及12%,主要由于全球半导体短缺、大宗商品成本上升,以及运输及物流成本增加。整体而言,公司上半年业绩表现略高于市场预期。

该行表示,于业绩会议上,管理层预期随着10个电池外壳项目于去年下半年投产,今年电池外壳收入达到4亿元;今年整体毛利率目标为30至32%;今年资本支出约30亿元;而芯片短缺、大宗商品及物流成本的限制,在第三季预计持续。管理层预计2022年收入增长15%,电池外壳业务的毛利率在3至5年内达到25%。